國家統計局數據顯示，70大城市中，6月樓價按月下跌的城市有55個，平均樓價創2008年12月以來最大跌幅;如果按年計算，樓價雖然有升幅，但升勢明顯放慢。路透統計指出，6月70大城市新建住宅樓價按月下跌0.5%，5月跌0.2%，跌幅正在擴大。

　　也就是說，最近內地樓市升幅的放緩或少許下跌，內地政府坐不住了，救市之浪潮已經是一浪高過一浪。不僅各城市現有住房限購政策基本放開，而且福建、佛山、湖南等地方以政府的名義要求關於房地產的信貸政策會面寬松。而且這些「貨幣寬松」政策不遜色於2008年的131號文件(而當年就是這個文件把房價推高、泡沫吹大的)。在不少地方政府看來，通過銀行的「貨幣寬松」，能夠讓當前正在調整的房地產市場九死一生，能夠讓當前內地房地產市場回到2008年和2009年那個房地產火爆的年代。

　　比如政府「貨幣寬松」的救市政策提出，購房人償清購房貸款后，再次申請貸款購房，按首貸認定;首改房(首次購買改善性普通商品住房)按首貸認定。購房人住房套數認定不包括其自建房、房改房、繼承房、征遷安置房和已償清貸款的二手住房。金融機構在貸款首付比例和利率方面按照政策規定的低限執行。也就是說，強制當地銀行全面的信貸寬松，用各種信貸優惠政策鼓勵居民再進入住房市場大力炒作。地方政府的「貨幣寬松」，其核心就是重新喚起住房投資者進入市場大力炒賣住房。

　　地方政府沒權干預銀行

　　那麼，面對地方政府的「貨幣寬松」(這里為「貨幣寬松」打引號，只是說明地方政府的「貨幣寬松」既沒有權力的合法性，也不會起到多少作用)，銀行會按照地方政府的要求來做嗎?當前全國房地產市場周期性調整已經開始，房價下跌已經開始，銀行對這種所謂的「貨幣寬松」政策多會說「不」，或至多選擇性回應。

　　因為，對於貨幣政策，地方政府是沒有權力對銀行指手畫腳的，更不能用直接的方式給商業銀行界定購買住房者的風險，來確定什麼是首套購買住房者，來強制要求給這些購買住房者信貸優惠。這些在2010年國務院的國十條中早就有詳細規定。即使是央行，貨幣政策變化也僅是從總量來調整，不會對商業銀行下直接指令。所以這種直接指令是無效的。銀行對地方政府的「貨幣寬松」會說「不」。

　　首先，從以往的經驗看，無論是央行還是銀監會提倡的政策，如果不是強制性明文規定，凡是采取商業性的自願方式，銀行都會從其自身利潤來確定其行為準則，而不是政策出台一呼百應。比如，中央早些時候不斷提倡要求銀行多向中小企放貸，但一直沒有對有關貸款作出規範，結果是銀行考慮信貸質量問題一直不為所動，最終央行要使出「定向降準」，誘導銀行向中小企業貸款。既然地方政府的「貨幣寬松」是一種倡導性的政策(實際上地方政府連這種倡導的權力都沒有，他們這樣做實際上在干擾國家的貨幣政策)，在當前情况下，銀行說「不」是最好選擇。因為，高房價下讓銀行進入這個市場，會嚴重侵蝕銀行利潤。

　　其次，面對今年上半年住房市場走軟，各地政府紛紛推出放松限購政策，并要求銀行增加對購房者貸款，調整首付比例，而且央行也特別就此事召開會議。但是，面對地方政府的積極態度，銀行或是很少回應，或是選擇性地有條件放松。也就是說，當前住房貸款風險高利潤小，銀行對地方政府「放松信貸」的政策，至多是有所反應，但反應肯定是選擇性，因為如果不慎，容易侵害銀行的利益，也會損害銀行工作人員的利益。而這種反應也只能是在不損害自身利潤的前提下做一點。

　　要防範房地產風險

　　第三，面對當前內地房地產市場已經出現周期性調整，面對房地產市場預期根本性的逆轉，房價將全面下跌。這時，銀行對房地產市場的風險瞭如指掌。而且在上個月，銀監會也發出指導要防範房地產風險。在這種情况下，銀行如何會由於地方政府推出「貨幣寬松」而積極配合呢?

　　最后，地方政府這些救市政策只會把當前房地產市場風險越推越高，讓現有的房地產泡沫吹得更大。在這種情况下，如果地方政府希望強制性要求向購買住房者發放優惠貸款，不僅會嚴重侵蝕銀行利潤，也會把銀行貸款置於更高風險之中。因為，房價越高，泡沫就越大，房價下跌概率就越大，銀行面臨的風險也就越高。在這種情况下，銀行是不會把自己往火坑里推的。也就是說，在當前的情况下，如果銀行不嚴格控制住房貸款，一旦樓市價格跌幅擴大，給銀行帶來的負面影響是難以估量的。從歷史經驗來看，金融危機之后，不少銀行倒閉都與對住房按揭貸款風險評估不足有關。所以，銀行對地方政府的「貨幣寬松」說「不」，應該是最好的選擇。

　　總之，近期尽管不少地方政府推出了許多強力的「貨幣寬松」政策，出於自保及風險評估，內地銀行除了作一些象徵性或選擇性的回應之外，實際上對這些政策只會說「不」。

　　易憲容