另外，電池股去年表現強勁，惟由去年12月起相關股份股價受壓，寧王(寧德時代)由692元人民幣歷史高位回調近20%，贑鋒鋰業(1772)更由去年9月時之185元跌至現時不足120元。筆者近期在努力鑽研芯片行業發展的同時，亦發現電池股急跌之原因，原來是與產能過剩的憂慮有關。據內地媒體報道，現時龍頭動力電池企業宣布未來5年之新增產能已累計超過2000GWh，數字約為今年裝車量的20倍!另外，工信部亦發布《鋰電池行業規範條件(2021)》，要求企業減少單純擴大產能之製造專案，並須加強技術創新、提高產品品質及降低生產成本，以上消息無疑屬利淡。但另一方面，電池技術本身亦具儲電概念，而這亦是未來國策大方向之一。故長遠而言，筆者對相關板塊看法仍樂觀，但亦要密切留意行業之最新發展及消息。

　又再談談舜宇(2382)。該公司早前公布去年出貨量表現，手機鏡頭、手機攝像模組及車載鏡頭出貨量均未能達標，但股價未見太受影響。其中一個原因在於，不少大行對其今年出貨量仍相當樂觀，特別是預期新款手機及汽車芯片短缺情況改善，將對今年業績有正面幫助。相關利好憧憬其實去年已不斷發酵，所以概念「翻炒」雖然沒有新意，但亦不感到意外;反而其競爭對手大立光未來發展或更值得大家留意。

　手機設備股宜候低吸納

　先交代大立光一些背景資料。論專利及鏡頭技術，大立光可說是行業一哥。其在全球已累積超過3000種專利，大部分均與智能手機鏡頭關;8P手機鏡頭已於2019年底開始供貨，而舜宇去年上半年6P以上則收入約1/4。所以過去其鏡頭產品便主要供應予蘋果公司及華為。不過，由於華為遭美國封殺，蘋果公司亦引入更多同業競爭以降低成本，變相影響大立光鏡頭出貨量，因此大立光近年股價表現令投資者相當失望，去年股價便累跌20%，反觀舜宇則累升超過45%。

　為何要特別提起大立光?因為公司近期的一連串舉動似反映集團銳意與舜宇作更多競爭。其一是集團打算進軍攝像模組業務，以搶奪更多iPhone供應份額，另外亦打算於全球車載市場上分一杯羹，今年Tesla之鏡頭出貨量便有望增長70至80%。與此同時，集團在去年12月證實向聯想(992)旗下Motorola提出訴訟，控告其5G手機侵犯其6項鏡頭專利，有關意圖亦相當明顯，就是透過此途徑去逼使更多公司與其達成採購協議，有利進一步增加鏡頭出貨量並擴大市佔率。加上作為蘋果公司AR/MR頭載裝置相機鏡頭最大供應商，以及未來尚有「元宇宙」憧憬，似乎現階段大立光較舜宇更值搏。不過，行業現時仍受供應鏈問題困擾，行業競爭亦存在相當變數，故相關板塊只宜候低吸納。(耀才證券研究部總監植耀輝)