顏安生

　　2015年5月1日，這個日子除了是國際勞動節，對中國金融業來說是一個值得紀念的里程碑，據中國政府網3月31日消息，內地《存款保險條例》已經於2014年10月29日國務院第67次常務會議通過，李克強總理簽字同意，將於5月1日起正式施行。從這天起，內地所有儲戶存在銀行里的錢，都由銀行出錢繳納保險費。各家銀行繳納的保險費統一交給存款保險機構打理，一旦某家銀行發生經營危機或面臨破產倒閉，儲戶可以向存款保險機構要回存在這家銀行的部分或全部存款。根據公布的條例，不光是銀行，全部存款類機構都需要強制投保，以防發生恐慌性擠兌。也就是說，在中國境內設立的商業銀行、農村合作銀行、農村信用合作社等吸收存款的銀行業金融機構都受到存款保險制度的約束。

　　香港存保制具啟示價值

　　早在2011年的4月份，筆者曾在本專欄撰寫「香港存款保障制度啟示多」一文，總結了香港實行存款保障制度所帶來的積極意義：香港的存款保障制度就像一尊無形的門神，時刻都在護佑着全體存戶，維護着香港的金融體系;正是由於存款保障制度的建立，香港社會和民眾更增加了對香港金融機構和金融體系的信心，從而為香港各金融機構帶來滾滾財源;也正是由於香港特區政府與時俱進不斷完善保障制度，因而受到國際金融界的廣泛好評，從而吸引越來越多的國際金融大行移師香港，對提升香港國際金融中心地位及影響力助益良多。

　　其實，香港的存款保障制度對內地金融業具有重大的啟示價值，內地金融業正在全面推進市場化改革，尤其近年來的改革步伐加快，改革舉措頻出，2013年7月份，內地已經完全放開了金融機構貸款利率管制，據2015年「兩會」期間人民銀行行長周小川透露，內地金融業的存款利率有望在今年完全放開管制，從而真正實現利率市場化目標。由於內地的利率市場化口號已經提出了十多年，加之近幾年內地金融業格局發生了巨大變化，尤其互聯網金融的快速崛起及民間金融活動的日益頻繁，對傳統的銀行金融帶來冲擊，完全放開利率管制已是大勢所趨，放開存款利率管制的條件已經非常成熟。

　　一直以來，在利率管制之下，中國的金融業尤其銀行業享受着壟斷利差，無須進行競爭或承擔經營風險便可獲得滾滾財源，銀行和金融機構也沒有倒閉的意識。然而，利率完全市場化之后，金融市場的競爭必然日趨加劇，就正如歐美等市場化國家那樣，銀行和金融機構的倒閉將是家常便飯，不值得奇怪。然而，正如所有人擔心的，一旦有銀行或金融機構倒閉，那麼，金融機構的儲戶們豈不是血本無歸?誰還敢把錢存放在銀行和金融機構呢?要解決這一問題，必須完善相關的金融制度建設，而存款保障制度便是順應這種市場化背景應運而生的。

　　存保制成重要穩定器

　　展望中國金融業發展的未來，金融市場競爭必將日益加劇，有一些經營不善的金融機構也將開始出現倒閉，現在有了存款保險條例出台，無論發生什麼情况或者什麼類型的金融機構倒閉破產，廣大儲戶們都可以高枕無憂。尽管存在保險的上限為50萬元，只要儲戶將存款分散於不同的銀行，那麼，無論你有多少存款理論上都可以得到百分之百的保障。從香港的情况來看，正常情况下，存在保障制度似乎只是一個擺設，發揮不了什麼作用，因為沒有銀行會破產，但在很多特殊情况下，存款保障制度的巨大穩定器功能便顯現出來，譬如，2008年金融海嘯期間，香港的東亞銀行遭受擠提，這一年的10月14日特區政府即刻宣布實施臨時性百分之百存款保障安排，隨即將市場情緒穩定下來，擠提現象很快消失。可以預料，存款保障制度將成為今后內地金融市場的重要穩定器。